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ENVEA / Il Gruppo Carlyle avvia una trattativa esclusiva
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Parigi (Francia), 29 giugno 2020 - Il Gruppo Carlyle ha avviato trattative esclusive per l'acquisizione di una partecipazione di maggioranza in ENVEA, un produttore di classe mondiale di sistemi di monitoraggio ambientale, delle emissioni e dei processi e fornitore di soluzioni per l'elaborazione dei dati ambientali e di reporting all'industria, ai laboratori e alle istituzioni governative.
L'operazione proposta è soggetta alle consuete approvazioni regolamentari e dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2020.
Il capitale proprio per l'investimento verrà da Carlyle Europe Technology Partners IV (CETP IV), un fondo da 1,35 miliardi di euro che investe in società a basso e medio mercato tecnologico in Europa e negli Stati Uniti.
Il CETP IV acquisirebbe, attraverso una Special Purpose Vehicle (SPV), le azioni detenute direttamente o indirettamente dal fondatore dell'ENVEA, François Gourdon, e dai principali dirigenti dell'ENVEA, che insieme rappresentano il 28,2% del capitale sociale della società. Circa l'84% di tali azioni verrebbe acquistato in contanti al prezzo di 110 euro per azione e la restante quota di partecipazione verrebbe trasferita alla SPV allo stesso prezzo unitario.
La SPV acquisirebbe inoltre, allo stesso prezzo in contanti di 110 euro per azione, le rispettive azioni dell'ENVEA detenute da (i) ulteriori manager o ex manager dell'ENVEA che rappresentano in totale il 3,8% del capitale sociale dell'ENVEA, nonché da (ii) quindici investitori istituzionali che rappresentano in totale il 23,9% del capitale sociale dell'ENVEA.
Alla luce di quanto sopra, la SPV acquisirebbe circa il 55,8% del capitale sociale dell'ENVEA, pari a circa il 63,6%1 dei diritti di voto teorici. Il Gruppo continuerà ad essere guidato dall'attuale management team.
Se l'operazione in blocco sarà completata, la società veicolo controllata da The Carlyle Group presenterà un'offerta pubblica di acquisto semplificata obbligatoria ad un prezzo identico di 110 euro per azione per tutte le azioni ENVEA in circolazione non detenute da The Carlyle Group. L'SPV non ha intenzione di attuare una squeeze out alla chiusura dell'offerta pubblica di acquisto. In ogni caso, il consiglio di amministrazione dell'ENVEA nominerà un esperto indipendente, come richiesto dall'articolo 261-1 I del regolamento generale dell'AMF.
Il prezzo di 110 euro per azione (ex dividendo 2019 di 0,95 euro, che sarà pagato il 9 luglio 2020) valuta il 100% delle azioni dell'ENVEA a circa 186 milioni di euro (interamente diluito, incluso il piano di 48.820 azioni gratuite del 21 ottobre 2019). Ciò rappresenta un premio2 del 25,2% al prezzo medio di mercato quotato di chiusura (ponderato per i volumi giornalieri di negoziazione) nei 250 giorni di negoziazione precedenti il 26 giugno 2020, del 9,3% al prezzo medio di mercato quotato di chiusura ponderato nei 60 giorni di negoziazione precedenti tale data, e dell'8,9% al prezzo di mercato quotato di chiusura in tale data.
La firma degli accordi finali è soggetta alla consultazione degli organi di rappresentanza dei dipendenti dell'ENVEA e il completamento dell'operazione sarebbe soggetto alle consuete condizioni normative, tra cui l'autorizzazione antitrust da parte dell'autorità antitrust austriaca e l'autorizzazione agli investimenti esteri da parte del Ministro dell'Economia francese. La chiusura dell'offerta pubblica di acquisto è prevista per il quarto trimestre del 2020. L'ENVEA e il Gruppo Carlyle terranno il mercato informato di eventuali sviluppi significativi dell'operazione proposta. La quotazione delle azioni ENVEA, sospesa ad oggi, riprenderà entro il 30 giugno 2020.
Le soluzioni di monitoraggio ENVEA sono vendute in oltre 70 paesi. L'azienda ha un potenziale di sviluppo in regioni meno attrezzate come l'India e la Cina, oltre che con i suoi clienti blue-chip - in particolare in Europa, grazie a una regolamentazione più severa sulle sostanze inquinanti in tutto il mondo. Questo accordo proposto darà all'ENVEA una maggiore flessibilità per implementare la sua strategia a lungo termine, limitando al contempo i vincoli creati dallo sviluppo di Covid-19 nel prossimo futuro.
ENVEA ha registrato ricavi per 100,4 milioni di Euro nel 2019 (in crescita del 9,6% rispetto al 2018) e 14,7 milioni di Euro di EBIT, con un'incidenza sui ricavi del 14,7%.
Nel 2020 la traiettoria di crescita dell'ENVEA ha risentito della crisi di Covid-19 e delle restrizioni e dei blocchi in tutte le principali aree geografiche. Nei primi 4 mesi del 2020, l'ENVEA ha registrato un fatturato consolidato di 23,8 milioni di Euro, in diminuzione del 22% rispetto ai 30,7 milioni di Euro dello stesso periodo del 2019. Il management prevede di recuperare parte di questo calo di fatturato nella seconda metà dell'anno e attualmente punta a un fatturato tra i 95 e i 100 milioni di euro nel 2020, ipotizzando che la crisi globale di Covid-19 si risolva nelle aree geografiche più colpite, e che l'ENVEA possa consegnare il suo portafoglio ordini.
L'ENVEA è consigliata da EC M&A e King & Spalding LLP. Il Gruppo Carlyle è assistito da Transaction R & Co (Groupe Rothschild & Co) e DLA Piper France LLP.
Informazioni su ENVEA
ENVEA è un produttore di classe mondiale di sistemi di monitoraggio ambientale, delle emissioni e dei processi, con capacità complete chiavi in mano. Le apparecchiature e le tecnologie dell'ENVEA comprendono analizzatori di gas, monitor per polveri, misuratori di flusso di solidi e gas di scarico, nonché soluzioni di elaborazione dei dati ambientali e di reporting.
L'ENVEA ha sede a Poissy (Francia) e dispone di oltre 700 FTE all'interno di centri di ricerca e sviluppo, impianti di produzione e unità commerciali locali Sales & Services in Francia, Regno Unito, Germania, Italia, Stati Uniti, India e Cina.
ENVEA è quotata sul mercato Euronext Growth Paris, con il codice ISIN FR0010278762.
www.envea.global
Informazioni sul Gruppo Carlyle
Il Gruppo Carlyle (NASDAQ: CG) è una società di investimento globale con una profonda esperienza nel settore che impiega capitale privato in quattro segmenti di attività: Corporate Private Equity, Real Assets, Credito Globale e Soluzioni di Investimento. Con 217 miliardi di dollari di attività in gestione al 31 marzo 2020, l'obiettivo di Carlyle è quello di investire in modo oculato e creare valore per conto dei suoi investitori, delle società in portafoglio e delle comunità in cui vive e investe. Il Gruppo Carlyle impiega più di 1.775 persone in 32 uffici in sei continenti. Ulteriori informazioni sono disponibili all'indirizzo www.carlyle.com. Seguite il Gruppo Carlyle su Twitter @OneCarlyle.
1| Circa il 54,7% dei diritti di voto teorici a seguito del completamento dell'operazione prevista, a seguito della perdita del doppio diritto di voto connesso alle azioni ENVEA cedute o conferite alla SPV.
2| Per il calcolo del sovrapprezzo, i prezzi delle azioni sono considerati ex dividendo 0,95 euro.
